Due diligence
La raccolta di tutte le informazioni utili al fine di determinare punti di forza e di debolezza di una società
Perché la Due Diligence è importante per le fusioni e le acquisizioni?
Per esplorare il business in modo prudente
Per valutare i rischi e le opportunità di una transazione proposta
Per ridurre il rischio di spiacevoli sorprese post-transazione
Per confermare che il business è quello che appare
Per creare fiducia tra i contraenti
Per identificare potenziali problematiche ed evitare una pessima transazione commerciale
Per verificare che la transazione sia conforme ai criteri di investimento o di acquisizione
Per valutare un’opportunità commerciale
La Due Diligence Operativa mira alla valutazione del funzionamento della Società Target.
Due diligence strategica
La Due Diligence strategica mette alla prova la logica alla base di una transazione proposta e analizza se l’accordo è commercialmente redditizio, se il valore obiettivo sarà realizzato.
Due Diligence tecnica
Proprietà Intellettuale – studio e regolamentazione dei Brevetti, Copyright, Design, Marchi. assumono maggiore importanza. Tecnologia Due Diligence – considera aspetti come l’attuale livello tecnologico, la tecnologia aziendale, ulteriori investimenti richiesti ecc.
Due diligence delle risorse umane
La Due Diligence delle risorse umane si rivolge alle persone o alle problematiche correlate. I manager chiave e lo scarso talento lasciano inaspettatamente.
Due diligence ambientale
Analizza i rischi e le responsabilità ambientali associati a un’organizzazione
Due Diligence sulla sicurezza delle informazioni
Spesso viene effettuato durante l’acquisizione delle informazioni per garantire che i rischi siano scoperti.
La pietra miliare di ogni affare!
OBIETTIVO – Analizzare e convalidare le ipotesi finanziarie, commerciali, operative e strategiche connesse all’accordo.
Si fonda sui dati storici per fornire una visione del futuro ed evitare i c.d. “buchi neri”
Punti chiave:
Qualità dei guadagni
Qualità del patrimonio netto e del capitale circolante
Conferma o creazione dei presupposti per il modello di business
Identificazione dei rischi e dei possibili mitigatori, attraverso rappresentazioni, garanzie, aggiustamenti dei prezzi di acquisto e revisioni di completamento
Sviluppo della negoziazione a supporto dell’offerta, studio delle definizioni / problemi di condotta aziendale / indennità
OBIETTIVO – Valutare le potenziali implicazioni fiscali della transazione e la posizione fiscale del target
La maggior parte dei Paesi Asiatici hanno un regime fiscale e normativo alquanto complesso; per tale motivo risulta opportuno analizzare le diverse strutture giuridiche offerte nonché i segmenti industriali che presentano dei profili di rischio fiscale.
Punti chiave:
Identificazione dei rischi fiscali e dello stato di conformità del Target
Analisi su come mitigare le esposizioni fiscali
Presentazione di una struttura finanziaria e fiscale ottimale per l’offerta proposta
Tax reunion
OBIETTIVO – Aiutare a comprendere le condizioni e le prospettive del mercato in cui una Società desidera entrare.
In genere comporta una combinazione di ricerca desk, interviste con il team di gestione degli obiettivi, partner commerciali chiave ed esperti del settore;
Punti chiave:
Analisi delle questioni relative alla fattibilità e realizzazione del piano aziendale
Studio dello stato e della competitività dell’obiettivo
Come affrontare i problemi specifici del mercato e dell’industria
Individuazione delle opportunità a livello strategico
Panorama sui rischi e le opportunità di uscita
OBIETTIVO – La Due Diligence Operativa mira alla valutazione del funzionamento della Società Target.
L’analisi ricomprende l’intero ambito delle operazioni commerciali, dalla catena logistica alle attività produttive e commerciali.
Punti chiave:
Valutazione dell’efficacia operativa
Identificazione e quantificazione delle opportunità di miglioramento operativo e sviluppo dei piani d’azione per realizzare tali opportunità
Valutazione della struttura gestionale esistente, comprese le questioni relative al personale
OBIETTIVO – Valutazione della sicurezza e dei controlli IT e questioni relative ai processi aziendali
Particolarmente importante per M & A nel settore dei servizi IT;
Punti chiave:
Valutazione dell’infrastruttura IT esistente e delle esigenze future
Offerta di input per pianificare l’integrazione dei sistemi e delle applicazioni
Evidenziazione delle principali problematiche del processo di business, come nel ciclo degli acquisti e dei debiti, nel ciclo dei ricavi e dei crediti
Valutazione della sicurezza per garantire l’integrità, la disponibilità e la riservatezza dei dati
OBIETTIVO – Valutazione qualitativa del personale esistente comprese le politiche delle risorse umane
In genere copre la valutazione delle pensioni e dei dipendenti, la convalida dei costi del personale, i costi di cessazione del rapporto di lavoro, i costi di compensazione e di allineamento dei benefici
Punti chiave:
Valutazione dei livelli esistenti di competenza dei dipendenti rispetto agli standard del settore
Evidenziazione dei problemi di ridondanza
Valutazione del potenziale per la ridistribuzione del personale
Analisi delle relazioni industriali
Valutazione dei compensi dei dipendenti, inclusi i benefici pensionistici